把投资当厨房：亿正策略的全盘菜谱
想象一顿饭，你不是菜谱的奴隶，而是主厨：这就是我眼里的亿正策略。先说结论？不，说故事——把风险当盐，放多了苦，放少了淡；把收益当火候，掌握好才香。
先聊风险收益。别被高回报诱惑，历史和理论都告诉我们，波动是价格的另一面（Markowitz, 1952）。好的风险管理不是躲避波动，而是让每一次波动可承受。股票筛选要回到三条轴：质量（盈利稳定）、估值（合理价格）、趋势（资金关注）。结合基本面与技术面，像一道菜既要有原料也要有火候（Fama & French, 1993）。
市场评估不必复杂：判断流动性、政策与宏观节奏，留意市场情绪的极端（CFA Institute 报告）。在牛市里精选高β，熊市里收缩为现金或高质量资产。交易心得更像厨房手艺——入场前先设好止损，分批建仓，保持纪律；情绪管理比技巧更重要，避免“因为爱而不换菜”。
风险水平分层：保守型以债券与优质蓝筹为主，风险水平低；平衡型采用核心-卫星（核心60%稳定、卫星40%机会）配置；激进型提高股票与主题仓位，但要严格资金分配与仓位上限。资金分配建议：每笔交易不超过总资金的2%风险敞口，单个行业不超25%，把握好现金比重作为应急池。
实操小贴士：1) 制定亿正策略的筛选清单：ROE、负债率、自由现金流、换手率；2) 用回测验证假设，但别盲信历史；3) 定期复盘，记录为什么进场、出场、盈利或出错。
引用权威增强信心：组合理论来源于Markowitz(1952)，因子研究见Fama & French(1993)，实务建议参照CFA Institute 的资产配置指南。把这些理论和你的交易心得结合，形成属于你的“菜谱”。
最后，不要把投资当赌博，也别把它当神话。亿正策略的核心是可执行、可复制、可承受。下次开盘前，问问自己：这道菜的调料放对了吗？